GREEN BANKING AND CLIMATE AGENDA IN THE OPERATION OF FINANCIAL SECTOR
https://doi.org/10.35266/2312-3419-2023-3-6-18
Abstract
The study aims to estimate the compliance of the Russian Federation’s financial sector with the climate agenda. The objectives are the following: analyzing the features of a current stage in the imple-mentation of sustainable development principles into banking operation according to the global agenda; emphasizing the features of the implementation of the Environmental, Social, and Governance principles in the financial sector; compiling methodical guidelines for improvement of Environmental, Social, and Governance rating. The subject of the study is the process of integrating Environmental, Social, and Governance principles into the financial sector. The object of the study is the relevance of the climate agenda and sustainable devel-opment in the financial sector of the Russian Federation. Research methods included general scientific methods of analysis and synthesis, induction and deduc-tion. Comparative analysis of the results of foreign and Russian studies on issues of modern approaches to the evaluation of borrowers’ creditability in general as well as compiling Environmental, Social, and Governance ratings in particular was used as the main applied method. The findings highlight the need to enhance the criterion aspects of the methodologies utilized in each of the principles (social, governmental, and environmental) in accordance with the distinctiveness of the Russian economy and its current stage of operation. Identifying disadvantages and directions for improvement of Environment, Social, and Governance ratings will allow achieving global goals to reduce carbon dioxide emis-sions and for developing new energy sources.
About the Authors
O. G. Arkadyeva
Chuvash State University named after I. N. Ulyanov, Cheboksary
Russian Federation
Russian Federation
Candidate of Sciences (Economics), Docent
E-mail: knedlix@yandex.ru
K. S. Trofimova
Chuvash State University named after I. N. Ulyanov, Cheboksary
Russian Federation
Russian Federation
Master’s Degree Student
E-mail: 0609karinatr@gmail.com
References
1. Martí-Ballester C.-P. Sustainable energy systems and company performance: Does the implementation of sustainable energy systems improve compa-nies’ financial performance? Journal of Cleaner Production. 2017;162 suppl:S35‒S50.
2. Zouabi O. Climate change and climate migration: Issues and questions around an in-transition Tuni-sian economy. Climatic Change. 2021;164:32.
3. Battiston S., Mandel A., Monasterolo I. et al. A cli-mate stress-test of the financial system. Nature Cli-mate Change. 2017;7(4):283–288.
4. Аркадьева О. Г. Актуализация теоретических представлений об управлении финансами // Развитие интеграционных процессов в экономике региона : сб. материалов Всерос. науч. конф. с Междунар. участием, 20 марта 2021 г., г. Нальчик. Нальчик : КБГУ, 2021. С. 110–114.
5. Аркадьева О. Г., Березина Н. В. Управление региональными финансовыми рисками в условиях бюджетных ограничений. Чебоксары : Чуваш. гос. ун-т им. И. Н. Ульянова, 2020. 188 с.
6. Mazzucato M., Semieniuk G. Financing renewable energy: Who is financing what and why it matters. Technological Forecasting and Social Change. 2018;127:8–22.
7. Riegler M. Towards a definition of sustainable banking ‒ A consolidated approach in the context of guidelines and strategies. Riegler Int J Corporate Soc Responsibility. 2023;8:5.
8. Основные показатели охраны окружающей среды : стат. бюллетень. М., 2023. 105 с. URL: https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/oxr_bul_2023.pdf (дата обращения: 01.07.2023).
9. Соловьева О. А. Инновационные инструменты финансирования зелёных проектов: зарубежный опыт и возможности для России // Институты местной демократии в управлении экологически устойчивым развитием локальных территорий : материалы II Всерос. науч.-практич. конф. с междунар. участием, 06–07 октября 2021 г., г. Краснодар. Краснодар : Кубан, 2021. С. 223–227.
10. Дамианова А., Гуттиэрез Э., Левитанская Е. и др. «Зеленое финансирование» в России: со-здание возможностей для «зеленых» инвестиций. М., 2018. URL: https://documents1. worldbank.org/curat /en/699051540925687477/ text/131516-RUSSIAN-PN-P168296-P164837 PUBLIC-Green-finance-Note.txt (дата обращения: 21.05.2023).
11. Bloomberg. URL: https://www.bloomberg.com/ europe (дата обращения: 21.05.2023).
12. Вышел в свет ежегодный доклад ИНФРАГРИН «ESG, декарбонизация и зеленые финансы России 2022». URL: https://infragreen.ru/news/ 135727 (дата обращения: 01.07.2023).
13. Михайлова М. Э., Павликова А. И., Шумилина А. А. Интеграция климатических рисков в систему управления рисками // Актуальные вопросы современной науки и образования : сб. ст. XXVI Междунар. науч.-практич. конф., 23 января 2023 г., г. Пенза. В 2 ч. Ч. 2. Пенза : МЦНС «Наука и Просвещение», 2023. С. 56–58.
14. Климатические риски в меняющихся экономических условиях. Доклад для общественных консультаций. М., 2022. 49 с. URL: http://www.cbr.ru/Content/Document/File/143643/ Consultation_Paper_ 21122022.pdf (дата обращения: 21.05.2023).
15. ESG-рэнкинг российских компаний (апрель 2023 года). URL: https://raex-rr.com/esg/ ESG_rating (дата обращения: 21.05.2023).
16. Аркадьева О. Г., Березина Н. В. Анализ методологических подходов и принципов оценки рисков на основе построения рейтингов интегральных риск-индексов // Проблемы анализа риска. 2019. Т. 16, № 6. С. 78–89. DOI 10.32686/ 1812-5220-2019-16-6-78-89.
17. «Метафракс Кемикалс» вошел в ESG рейтинг 130 российских компаний. URL: https://fedpress.ru/news/ 59/industry/2788592 (дата обращения: 21.05.2023).
18. Рейтинговое агентство RAEX улучшило оценку ПАО «Полюс». URL: https://zolteh.ru/news/ reytingovoe_agentstvo_raex_uluchshilo_otsenku_pao_ po-lyus/ (дата обращения: 21.05.2023).
19. Совкомбанк участвует в программе ООН по климатическим рискам. URL: https://www.bankdelo.ru/ news/corpnews/pub/7682 (дата обращения: 21.05.2023).
20. Zhang C., Gao L., Wang W. et al. ESG ratings, monetary policy uncertainty, and bond issuance premium. Environ Sci Pollut Res. 2022. DOI 10.1007/s11356-022-24719-6.
21. Ji L., Sun Y., Liu J. et al. Environmental, social, and governance (ESG) and market efficiency of China’s commercial banks under market competition. Environ Sci Pollut Res. 2023;30:24533–24552.
22. Reber B., Gold A., Gold S. ESG disclosure and id-iosyncratic risk in initial public offerings. Journal of Business Ethics. 2022;179:867–886.
23. Gavrilakis N., Floros C. ESG performance, herding behavior and stock market returns: Evidence from Europe. Operational Research. 2023;23:3.
24. Cohen G. ESG risks and corporate survival. Envi-ron Syst Decis. 2023;43:16–21.
25. Hübel B., Scholz H. Integrating sustainability risks in asset management: The role of ESG exposures and ESG ratings. J Asset Manag. 2020;21:52–69.
26. Ouchen A. Is the ESG portfolio less turbulent than a market benchmark portfolio? Risk Manag. 2022;24:1‒33.
27. Basu S., Vitanza J., Wei W. et al. Walking the walk? Bank ESG disclosures and home mortgage lending (May 13, 2022). Fox School of Business Research Paper Forthcoming, Review of Account-ing Studies Forthcoming. DOI 10.2139/ ssrn.3807685.
28. Kuvalin D. B., Zinchenko Yu. V., Lavrinenko P. A. et al. Russian enterprises in the spring of 2022:Adapting to the new wave of sanctions and views on the ESG agenda. Studies on Russian Economic Development. 2022;33(6):697–706.
29. Дудин М. Н., Шкодинский С. В., Кушнир А. М. Предпосылки расширения зеленого финансирования и ESG-практики в российском банковском секторе // Экономика, предприниматель-ство и право. 2022. Т. 12, № 4. С. 1301–1322. DOI 10.18334/epp.12.4.114551.
30. Алексеева Д. Г. Тенденции правового регули-рования ESG-банкинга в условиях санкций // Вестник университета имени О. Е. Кутафина (МГЮА). 2023. № 1. С. 80–93. DOI 10.17803/ 2311-5998.2023.101.1.080-093.
31. Модельная методология ESG-рейтингов. До-клад для общественных консультаций. М., 2023. 43 с. URL: https://cbr.ru/Content/Docu-ment/Fi /144085/Consultation_Paper_17012023. pdf (дата обращения: 24.05.2023).
Review
For citations:
Arkadyeva O.G., Trofimova K.S. GREEN BANKING AND CLIMATE AGENDA IN THE OPERATION OF FINANCIAL SECTOR. Surgut State University Journal. 2023;11(3):6-18. (In Russ.) https://doi.org/10.35266/2312-3419-2023-3-6-18
Views:
171
Email this article 